合肥華升泵閥股份有限公司公開轉讓說明書(申報稿)
主辦券商
二〇一四年九月
聲 明
本公司及全體董事、監事、高級管理人員承諾公開轉讓說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。
本公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證公開轉讓說明書中財務會計資料真實、完整。
全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司(以下簡稱“全國股份轉讓系統公司”)對本公司股票公開轉讓所作的任何決定或意見,均不表明其對本公司股票的價值或投資者的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。
根據《證券法》的規定,本公司經營與收益的變化,由本公司自行負責,由此變化引致的投資風險,由投資者自行承擔。
重大事項提示
本公司在經營過程中,由于所處行業及自身特點的原因,特提醒投資者對公司以下重大事項予以關注:
一、市場競爭風險
公司主要從事石化及化工行業特種泵閥設備的研發和銷售,是國家高新技術企業、國家火炬計劃重點高新技術企業,創新研發能力強,具備突出的技術優勢。
現階段石油化工特種泵閥行業的高毛利率吸引了不少競爭者的加入,雖然公司在技術、渠道及品牌方面擁有較大的優勢,隨著核心技術專利保護期滿以及競爭者不斷積累有關石油化工特種泵閥行業資源,公司將無法保持現有的領先優勢,從而會影響到公司未來的盈利能力。
二、供應商準入與產品質量控制風險
公司所處行業為石化及化工特種泵閥行業,向中石油及中石化等大型客戶供貨須獲得其合格供應商資質,華升泵閥持有中石油物資采購管理部頒發的《物資供應商準入證》并加入了中石化合格供應商名錄、中石化主力供應商目錄。《物資供應商準入證》是由中石油總部管理的在其集團公司的全資子公司、直屬企事業單位具有同等效力的供貨準入證,供應商可在準入產品范圍內向中石油供貨;
申請加入中石化供應商網絡的供應商實行注冊制管理,只要是中石化網絡內供應商,可以和中石化任何一家直屬企業建立業務聯系。中石油及中石化合格供應商資質須每年進行審核,若公司產品出現重大質量問題,很可能面臨被取消合格供應商資質的風險,且華升泵閥銷售收入中很大部分來自于這兩大客戶集團。
三、控制權變動的風險
截至本公開轉讓說明書簽署之日,公司共有 11 名股東,其中第一大股東柴立平持有 18.64%的股份,第二大股東匯智投資持有 10.69%的股份,第三大股東何玉杰、宮恩祥、朱維虎和胡敬寧分別持有 10.35%的股份,其他股東持股比例均低于 10%,沒有單一股東持有公司 30%以上的股權,沒有一個單一股東可以對公司決策形成實質性影響,股權相對分散。雖然柴立平等 9名股東簽署了《一致行動協議》,但這樣的股權結構使得公司掛牌后有可能成為被收購對象,如果公司被收購,會導致公司控制權發生變化,可能會給公司業務或經營管理等帶來一定影響。
四、應收賬款回收的風險
2012年 12月 31日、2013年 12月 31日和 2014年 6月 30日,公司應收賬款凈額分別為 1,730.19萬元、2,162.26萬元和 2,300.35萬元,應收賬款周轉率從2012年的 3.73降低至 2013年的 2.47,2014年 1-6月應收賬款周轉率為 1.09,有進一步下降的趨勢。雖然公司客戶多為國內知名企業,客戶信用較好、發生壞賬的風險較低,但隨著公司業務規模的擴大,應收賬款可能會逐年增加,公司仍存在應收賬款回收風險。
五、存貨余額較大的風險
2012年 12月 31日、2013年 12月 31日和 2014年 6月 30日,公司存貨余額分別為 1,656.46 萬元、 1,524.31 萬元和 1,759.36萬元,占流動資產比例分別為 38